Yhdysvaltalainen Nvidia on tunnettu tekoälymarkkinoiden kärkinimenä, ja yhtiö pyrkii varmistamaan asemansa alalla investoimalla merkittävästi tutkimus- ja kehitystoimintaan sekä lupaaviin tekoälyyn keskittyviin yrityksiin. Yhtiön sijoituksista 71,6 % on keskittynyt kahteen yritykseen: Inteliin ja CoreWeaveen.
Intel ja agenttinen tekoäly
Intel on yksi johtavista palvelinprosessoreiden valmistajista, ja sen rooli korostuu agenttisen tekoälyn kehittyessä. Agenttinen tekoäly viittaa autonomisiin järjestelmiin, jotka pystyvät suunnittelemaan ja suorittamaan tehtäviä itsenäisesti. Nvidian toimitusjohtaja Jensen Huang on ennustanut, että tulevaisuudessa voimme nähdä miljardeja tällaisia agentteja. Tämä kehitys lisää prosessoreiden kysyntää, mikä on hyvä uutinen Intelille.
Kuitenkin Intelin osakkeet ovat nousseet viimeisen vuoden aikana lähes 500 %, mikä tekee niistä kalliita. Yhtiön osakkeet käyvät kauppaa 151,5-kertaisella tulevalla tuloskertoimella, kun taas tietotekniikkayhtiöiden keskiarvo on 24,4. Vaikka Intelin liikevaihto kasvoi vuoden ensimmäisellä neljänneksellä vain 7 %, osakekohtainen tulos nousi merkittävästi. Yhtiö on menettänyt markkinaosuutta pääkilpailijalleen AMD:lle, mutta pyrkii parantamaan asemaansa agenttisen tekoälyn avulla.
CoreWeaven nousu ja riskit
CoreWeave on mielenkiintoinen tekijä tekoälyalalla. Yhtiön datakeskukset, joissa on huipputehokasta laitteistoa ja ohjelmistoa, mahdollistavat tekoälymallien kouluttamisen ja käyttöönoton. CoreWeaven liikevaihto kasvoi vuoden ensimmäisellä neljänneksellä 111,6 % edellisvuodesta. Yhtiö on hyvin asemoitunut hyötymään tekoälyinfrastruktuurin kasvavasta kysynnästä.
CoreWeave ei kuitenkaan ole vielä kannattava, ja sen toimintakulut kasvoivat nopeammin kuin liikevaihto. Tämä on johtanut marginaalien kaventumiseen ja nettotappioiden kasvuun. Yhtiön suurin asiakas, Microsoft, vastaa 67 % sen liikevaihdosta, mikä altistaa CoreWeaven merkittäville riskeille, jos asiakassuhteessa ilmenee ongelmia.
Miksi tämä on tärkeää
Nvidian päätös sijoittaa merkittävästi Inteliin ja CoreWeaveen osoittaa yhtiön uskon näiden yritysten potentiaaliin tekoälymarkkinoilla. Intelin rooli agenttisen tekoälyn kehityksessä ja CoreWeaven nopea kasvu tekevät niistä kiinnostavia sijoituskohteita. Kuitenkin molempiin liittyy merkittäviä riskejä, kuten osakkeiden korkea hinta ja CoreWeaven riippuvuus yhdestä asiakkaasta. Sijoittajien on syytä harkita tarkkaan ennen päätösten tekemistä.
